Documento en PDF: [Acceso Disponible]
¿Muestran los gestores de fondos de pensiones habilidades de selección de valores y de sincronización con el mercado? Evidencia para Reino Unido y España
Por: Mercedes Alda, Luis Ferruz y Fernando Muñoz
RESUMEN
Este trabajo analiza las habilidades de selección de valores y de sincronización con el
mercado de los gestores de planes de pensiones en los mercados británico y español. Además se
analiza la utilización por parte de estos de información superior para llevar a cabo sus estrategias de
gestión. Por otra parte, el análisis se completa corrigiendo el sesgo de omisión de benchmarks. Los
resultados obtenidos muestran una ligera habilidad de selección de valores y una perversa habilidad
de sincronización con el mercado así como un inadecuado uso de información superior en estrategias
de sincronización. Los resultados son consistentes considerando el efecto tamaño, aunque se ven
influenciados por la omisión de benchmarks. Los resultados alcanzados son muy similares tanto para
gestores británicos como españoles.
PALABRAS CLAVE
Sincronización con el Mercado; Selección de valores; Efecto tamaño; Omisión de
Índices de Referencia; Fondos de pensiones.
|
Otros artículos publicados en la REFC por: